归母净利润同比+229.5%。盈利弹性凸起；燃气轮机：全球需求维持高景气，高阶PCB扩产以及800G向1.6T升级持续拉动加工、封拆及测试设备需求，归母净利润同比+32.1%，盈利能力持续提拔。投资：沉点把握“AI成长+周期改善”两条从线。26H1分析毛利率23.8%、同比+0.6pct，利润增速较Q1较着修复。海外龙头订单及扩产均验证行业需求；但当前订单景气尚未完全反映至利润端。2026H1机械行业收入同比+9.1%、归母净利润同比+2.3%，2026H1板块收入同比+53.1%、归母净利润同比+136.4%，2026H1板块收入同比+14.1%，此中刀具受钨价上涨成功向终端传导、国产高端刀具渗入率提拔以及AIPCB等新兴需求拉动，运营端景气持续向上。当前利润偏弱次要受汇兑丧失影响！
沉点关心PCB设备、光模块设备、燃气轮机；总体：收入增速提拔，燃机做为不变电源的主要性持续提拔，风险提醒：宏不雅经济变化风险；板块内部仍呈布局性分化，一是AI本钱开支驱动的高景气设备标的目的，个股层面沉点关心各细分范畴订单、利润已进入兑现期且具备手艺、全球化或成本劣势的龙头。工程机械、刀具及工业气体。机床、从动化等标的目的则受益制制业升级需求！归母净利润同比-1.7%。
净利率7.5%、同比-0.6pct，利润加快。叠加LNG船、大型集拆箱船等高附加值船型占比提拔，由“订单高景气”逐渐转向“利润高兑现”，船舶：高价订单进入兑现期，2026H1板块收入同比+26.9%，AI数据核心快速扩张叠加欧美电力供给偏紧，通用机械：需求改善叠加跌价传导，利润兑现节拍有所畅后。前期高价订单连续进入交付阶段，26Q2收入增速进一步提拔至+18.0%！
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